An Econometric Investigation into the Wagner's Law in the Cameroon Economy: The Vector Auto-Regressive Approach

Abstract

In this work, we aimed at investigating into the Wagner's Law in Cameroon using data from 1980 to 2012 based on the Structural Vector  Auto-regression (SVAR) Methodology under the Cointegration procedures. The findings from this study challenged most previous studies in that our models achieved stability and are also Cointegrated to justify that although short-term instability do exist in the data set, there still exist a long-run equilibrium among the variables. Further diagnostic tests confirm that the data are well behaved. Although our findings reveal that the short-run dynamic impact of government expenditure on economic
growth rejects the Wagner's law, the long-run relationship found insignificant influence of government expenditure on economic growth. We observe that government expenditure can change the fortune of Cameroonians if directed to the real sectors of the economy so as to improve on the social welfare of Cameroonians. Furthermore, we recommend that, guided commercialization, liberalization and privatization should be given adequate attention.

Keywords: Wagner's Law; Structural Vector Auto-regression; Cointegration and Dynamics.

Cette étude vise à examiner la loi de Wagner au Cameroun en utilisant les données de la période allant de 1980 à 2012 basée sur le model d'auto-régression de vecteur structurel de cointegration. Les résultats de l'étude défient ceux des études antérieures étant donné que les variables choisies du model sont restées stables et cointegreés montrant que malgré l'existence d'instabilité des données dans le court terme, il y a la présence d'un équilibre à long terme parmi ces variables. D'autres tests de diagnostique confirment le bon comportement des données. Bien que la relation dynamique du court terme entre les dépenses gouvernementales et la croissance économique réfute la loi de Wagner, la relation du long
terme entre les dépenses gouvernementales et la croissance économiques reste insignifiante. Ainsi donc, les dépenses gouvernementales peuvent améliorer le bien-etre social des Camerounais si elles sont canalisées vers les secteurs réels de l'économie du pays. De même, il est nécessaire d'adopter une politique de commercialisation guidée, libéralisation et
privatisation au Cameroun.

Mots clés : Loi de Wagner, auto-régression de vecteur structurel,  cointegration et dynamique.