Corporate Social Responsibility Disclosure and Corporate Values: the moderation effect of Profitability-The Case of Indonesia

  • Irine Herdjiono
  • Nikita Utami Ture

Abstract

Objective :This research aimed to examine whether corporate social responsibility disclosure affects corporate values by using profitability as a  moderating variable, and to examine the aspects of CSR disclosure that were most widely disclosed by companies. The CSR index measurement  used 91 items which were divided into 3 categories, namely economic, environmental, and social categories.

Methods : The regression test used in this research was multiple linear regression using Moderated Regression Analysis (MRA) to determine the  effect of CSR disclosure on corporate values, with profitability as the moderating variable.

Originality : The originality of this research was to identify the CSR categories that were mostly disclosed by companies in Indonesia, and to identify  whether CSR disclosure could increase company value, especially in developing countries where the fulfillment of disclosure obligations  was still low.

Results: The results of the analysis showed that the disclosure of Corporate Social Responsibility disclosure had no effect on corporate values, and  profitability could be a moderating variable to increase the effect of CSR disclosure on corporate values. The most widely disclosed CSR category  was the social category, and every year CSR disclosure has increased. Theoretical Contributions: This research used signal theory to explain the  effect of CSR disclosure on corporate values.

Social/management contributions: CSR disclosure had no affect on the value of the company because it was still not maximally fulfilling the  obligation to disclose social responsibility, and the financial factor such as profit was still the focus of determining the value of the company which  was a positive signal for investors.

 

French title: Divulgation de la responsabilité sociale des entreprises et valeurs de l'entreprise : l'effet modérateur de la rentabilité - Le cas de l'Indonésie

Objectif : Cette recherche visait à examiner si la divulgation de la responsabilité sociale des entreprises affecte les valeurs de l'entreprise en utilisant  la rentabilité comme variable modératrice, et à examiner les aspects de la divulgation de la RSE qui ont été le plus largement divulgués par  les entreprises. La mesure de l'indice RSE a utilisé 91 items qui ont été divisés en 3 catégories, à savoir les catégories économiques,  environnementales et sociales.

Méthodes : Le test de régression utilisé dans cette recherche était une régression linéaire multiple utilisant l'analyse de régression modérée (ARM)  pour déterminer l'effet de la divulgation de la RSE sur les valeurs de l'entreprise, avec la rentabilité comme variable modératrice.

Originalité : L'originalité de cette recherche était d'identifier les catégories RSE qui étaient principalement divulguées par les entreprises en  Indonésie, et d'identifier si la divulgation RSE pouvait augmenter la valeur des entreprises, en particulier dans les pays en développement où le  respect des obligations de divulgation était encore faible.

Résultats : Les résultats de l'analyse ont montré que la divulgation de la divulgation de la responsabilité sociale des entreprises n'avait aucun effet  sur les valeurs de l'entreprise, et la rentabilité pourrait être une variable modératrice pour augmenter l'effet de la divulgation de la RSE sur les  valeurs de l'entreprise. La catégorie RSE la plus largement divulguée était la catégorie sociale, et chaque année la divulgation RSE a augmenté.

Contributions théoriques : Cette recherche a utilisé la théorie du signal pour expliquer l'effet de la divulgation de la RSE sur les valeurs de  l'entreprise.

Contributions sociales/de gestion : la divulgation de la RSE n'a eu aucun effet sur la valeur de l'entreprise car elle ne remplissait toujours pas au  maximum l'obligation de divulguer la responsabilité sociale, et le facteur financier tel que le profit était toujours au centre de la détermination de la  valeur de l'entreprise qui était un signal positif pour les investisseurs.

Published
2022-07-14
Section
Articles

Journal Identifiers


eISSN: 1923-2993