The Impact of Merger and Acquisition on the Profitability of Medium Sized Technology Companies Listed on New York Stock Exchange

  • Simon Rafaqat
  • Sahil Rafaqat
  • Saoul Rafaqat
  • Dawood Rafaqat

Abstract

Objective: The purpose of the study is to identify the influence of merger and acquisition on the technology companies’ profitability.

Method: Therefore, the five medium-sized technology companies, listed on New York Stock Exchange, and profitability ratios, including return on  assets, return on equity, and earnings per share, have been selected. The Independent sample T-test is used for this study. The financial data that  has been gathered from the U.S. Securities and Exchange Commission, companies’ annual reports, and NASDAQ website over the period from 2003 to 2020.

Results: The results indicate that the earnings per share ratio increased while both returns on assets and return on equity ratios deteriorated.  However, the earnings per share ratio significantly improved and the return on equity significantly declined while there was no significant impact on return on assets. The study concludes that the overall profitability decreased whereas the earnings per share faced a significant rise and return on equity ratios was found to be decreased significantly.

Originality / Relevance: This study is one of the few studies which have evaluated the effect of the merger and acquisition on the profitability of  medium-sized technology companies listed on New York Stock Exchange, over the period from 2003 to 2020. Theoretical/methodological  contributions: The paper contributes to the existing literature on merger and acquisition by providing empirical evidence of the impact of merger and acquisition on profitability.

Social/management contributions: This study will help technology investors and investment management companies to make investment  decisions, and can also be helpful for the acquirer companies to handle the consequences of the merger on profitability.

 

French title: L'impact des fusions et acquisitions sur la rentabilité des entreprises technologiques de taille moyenne cotées à la bourse de New York

Objectif : Le but de l'étude est d'identifier l'influence des fusions et acquisitions sur la rentabilité des entreprises technologiques.

Méthode : Par conséquent, les cinq entreprises technologiques de taille moyenne, cotées à la Bourse de New York, et les ratios de rentabilité, y  compris le rendement des actifs, le rendement des capitaux propres et le bénéfice par action, ont été sélectionnés. Le test T pour échantillon  indépendant est utilisé pour cette étude. Les données financières qui ont été recueillies auprès de la Securities and Exchange Commission des États-  Unis, des rapports annuels des entreprises et du site Web du NASDAQ sur la période de 2003 à 2020.

Résultats : Les résultats indiquent que le  ratio de bénéfices par action a augmenté tandis que les ratios de rendement des actifs et de rendement  des capitaux propres se sont détériorés. Cependant, le ratio bénéfice par action s'est considérablement amélioré et le rendement des capitaux  propres a considérablement diminué alors qu'il n'y a eu aucun impact significatif sur le rendement des actifs. L'étude conclut que la rentabilité  globale a diminué lorsque le bénéfice par action a fait face à une augmentation significative et que les ratios de rendement des capitaux propres  ont diminué de manière significative.

Originalité / Pertinence : Cette étude est l'une des rares études qui ont évalué l'effet de la fusion et acquisition sur la rentabilité des entreprises  technologiques de taille moyenne cotées à la Bourse de New York, sur la période de 2003 à 2020.

Contributions théoriques/méthodologiques :  L’article contribue à la littérature existante sur les fusions et acquisitions en fournissant des preuves empiriques de l'impact des fusions et  acquisitions sur la rentabilité.

Contributions sociales/de gestion : cette étude aidera les investisseurs technologiques et les sociétés de gestion d'investissement à prendre des  décisions d'investissement, et peut également aider les sociétés acquéreurs à gérer les conséquences de la fusion sur la rentabilité.

Published
2022-07-14
Section
Articles

Journal Identifiers


eISSN: 1923-2993